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每股收益增長率公式

2019-06-16 13:54:23 來源:
 每股收益增長率公式
 
 
  本報記者:股票配資jinli6
 
 
  怎樣確定每股收益增長率?
 
 
  公司對于股票每股收益增長的管理能力是公司股東價值增長的關鍵。為實現每股收益增長,公司必須將留存收益用于生成更多的每股收益。每股收益經過一段時期的持續增長,必然導致公司股票價格的上漲。
 
 
  用來檢驗公司每股收益提升能力的一個真正簡單快捷的方法,就是列出公司最近10年和最近5年每股收益的年復利增長率。這些數據將告訴你公司年復利收益率的總體增長情況。我們用這兩組數據就可以看清公司的經濟狀況是否真正適于長期投資,以及公司管理層的短期經營業績是否符合公司長期發展的需要。我們來看一些例子,然后再進行深入分析。下面是報業巨頭甘尼特公司歷年的每股收益情況:
 
 
  甘尼特公司1990~2000年收益情況年份
 
 
  甘尼特公司1990-2000年收益情況
 
 
  甘尼特公司1990-2000年收益情況
 
 
  拿出你的BA-35太陽能財務計算器。為了計算公司每股收益的年復利增長率,你可以將第一年的每股收益作為現值,在本例中,現值為1990年的每股收益1.18美元。然后將2000年的每股收益3.70美元當做未來價值。年份數為10。現在,將計算器調至財務模式,輸入1.18,點擊現值鍵(PV),再輸人3.70作為未來價值,并點擊未來價值鍵(FV)。然后,你再輸人10作為年份數,點擊年份鍵(N)和利率鍵(%i),最后按下計算鍵(CPT)就可以得出10年來公司的年復利增長率為12.1%。
 
 
  重復同樣的操作過程可以計算出1995-2000年這5年間公司的年復利增長率。將1995年的每股收益1.71美元作為現值,未來價值為2000年的每股收益3.70美元,5為年份數,分別點擊計算鍵和利率鍵,計算器將為你算出1995-2000年這5年間公司的年復利增長率為16.6%。
 
 
  這兩組數字可以透露給你許多不同的信息。首先,在1995~2000年這5年中,公司的收益增長率高于公司在1990-2000年這10年間的收益增長率。你需要提出的問題是,導致這一變化的企業經濟狀況是什么?是甘尼特公司回購了自己的股票,還是它發現了新的有利可圖的投資機遇?或者僅僅是由于廣告收入的增長引起了利潤的提高?
 
 
  從每股收益穩定增長轉變為虧損也許你還可能面臨這樣的情況:歷史數據表明公司多年以來一直保持穩定的收益增長率,但在最近幾年每股收益卻陡然下降,甚至出現虧損,如下例所示。
 
 
  公司1與公司2 3
 
 
  這些情況下你如何確定收益增長率呢?一切取決于你對公司形勢的分析。如果你發現公司收益下降只是暫時性的,那么你完全可以不用擔心。你只需要將現值起始點往前移1年。因此,公司I和公司Ⅱ應該采用1989年的每股收益0.95美元作為現值,1999年的每股收益2.70美元作為未來價值。年份數同樣為10。如此算來,收益的年復利增長率大約為11%。如果你確定公司可以解決當前所遇到的困難,而不會影響公司長期發展,那么你只需將最近1年的收益數據剔除,不把它計算在內就行了。(提示:你也可以把8或9作為年份數。但是年限不應低于7年。)
 
 
  二、股票增長率什么意思?如何計算?
 
 
  最近有人詢問股票增長率什么意思?其實這個股票術語沒有說全面,它的全稱應該是股票的每股收益增長率,它是一個衡量股票收益大小的指標,通常情況下,指標越大越好,那么具體如何計算它呢?
 
 
每股收益增長率公式
 
  對于股票來說,每股收益也是衡量個股的一個重要指標之一。而對于股民來說,每股收益增長率是需要研究的對象之一。我們來看看每股收益是什么意思,每股收益指稅后利潤與股本總數的比率,而每股收益增長率反映了每一份公司股權可以分得的利潤的增長程度,該指標通常越高越好。
 
 
  一般來說,在判別個股的成長性方面,主要有三個指標:一是每股收益增長率,二是股票市盈率相對盈利增長比率,三是銷售收入增長率,這是檢驗個股有無成長性的試金石,也是一般股票機構衡量個股成長性方面的三大核心指標。
 
 
  個股的每股收益增長率如何計算呢?
 
 
  計算公式:
 
 
  (本期凈利潤/本期總股本-上年同期凈利潤/上年同期總股本)/ABS(上年同期凈利潤/上年同期總股本)*100%
 
 
  簡化公式:
 
 
  (本期每股收益-上期每股收益)/abs(上期每股收益)*100%*ABS(取絕對值)
 
 
  每股收益增長率指標使用方法:
 
 
  1.該公司的每股收益增長率和整個股票市場的比較;
 
 
  2.和同一行業其他公司的比較;
 
 
  3.和公司本身歷史每股收益增長率的比較;
 
 
  4.用每只股票收益和收入來進行比較的話,可以衡量公司們的成長潛力有多大。
 
 
  三、每股收益有什么作用?如何計算每股收益?
 
 
  每股收益有什么作用?
 
 
  該比率反映了每股創造的稅后利潤。比率越高,表明所創造的利潤越多。若公司只有普通股時,凈收益是稅后凈利,股份數是指流通在外的普通股股數。如果公司還有優先股,應從稅后凈利中扣除分派給優先股東的股利。
 
 
  是指本年凈收益與普通股份總數的比值,根據股數取值的不同,有全面攤薄每股收益和加權平均每股收益。全面攤薄每股收益是指計算時取年度末的普通股份總數,理由是新發行的股份一般是溢價發行的,新老股東共同分享公司發行新股前的收益。加權平均每股收益是指計算時股份數用按月對總股數加權計算的數據,理由是由于公司投入的資本和資產不同,收益產生的基礎也不同。
 
 
  它也是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標。它反映普通股的獲利水平。在分析時,可以進行公司間的比較,以評價該公司相對的盈利能力;可以進行不同時期的比較,了解該公司盈利能力的變化趨勢;可以進行經營實績和盈利預測的比較,掌握該公司的管理能力。
 
 
  每股收益有什么作用?如何計算每股收益?
 
 
  如何計算每股收益?
 
 
  如何計算每股收益?對于股民來說,可能對每股收益并不陌生,而對于普通人來說,可能就不了解了。每股收益指稅后利潤與股本總數的比率,是普通股股東每持有一股所能享有的企業凈利潤或需承擔的企業凈虧損。
 
 
  在股票投資基本分析的諸多工具中,與市盈率、市凈率、現金流量折現等指標一樣,每股收益也是最常見的參考指標之一。
 
 
  該比率反映了每股創造的稅后利潤。比率越高,表明所創造的利潤越多。在分析時,可以進行公司間的比較,以評價該公司相對的盈利能力;可以進行不同時期的比較,了解該公司盈利能力的變化趨勢;可以進行經營實績和盈利預測的比較,掌握該公司的管理能力。
 
 
  每股收益的計算公式如下:
 
 
  基本每股收益=歸屬于普通股股東的當期凈利潤÷當期發行在外普通股的加權平均數
 
 
  每股收益增長率指標使用方法
 
 
  1.該公司的每股收益增長率和整個市場的比較;
 
 
  2.和同一行業其他公司的比較;
 
 
  3.和公司本身歷史每股收益增長率的比較;
 
 
  4.以每股收益增長率和銷售收入增長率的比較,衡量公司未來的成長潛力。
 
 
  傳統每股收益計算公式
 
 
  傳統的每股收益指標計算公式為:
 
 
  每股收益=(本期毛利潤-優先股股利)/期末總股本并不是每股盈利越高越好,因為每股有股價
 
 
  計算每股收益時要注意以下問題。
 
 
  編制合并會計報表的公司,應以合并報表中的數據計算該指標。如果公司發行了不可轉換優先股,則計算時要扣除優先股數及其分享的股利,以使每股收益反映普通股的收益狀況,已作部分扣除的凈利潤,通常被稱為"盈余",扣除優先股股利后計算出的每股收益又稱為"每股盈余"。
 
 
  有的公司具有復雜的股權結構,除普通股和不可轉換優先股以外,還有可轉換優先股、可轉換債券、購股權證等。可轉換債券的持有者,可以通過轉換使自己成為普通股股東,從而造成公司普通股總數增加。購股權證持有者,可以按預定價格購買普通股,也會使公司普通股點擊文檔鏈接,可查看更多信息點擊文檔鏈接,可查看更多信息份增加。普通股增加會使每股收益變小,稱為"稀釋"。
 
 
  計算這種復雜的股權結構的每股收益時,應按照有關部門的規定進行,沒有相關規定的,應按國際慣例計算該指標,并說明計算方法和參照依據。
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